Due Diligence: Datenraum sichten, Red-Flag-Report erstellen
Der Datenraum öffnet Montag, der Red-Flag-Report soll vor dem zweiten Gebot beim Mandanten sein. Ein digitaler Analyst übernimmt das Sichten, Zuordnen und Belegen – Ihr Team bewertet.
Red-Flag-Report Nordlicht – Entwurf zur Freigabe
RF-03Größter Kunde (31 % Umsatz): Kündigungsrecht bei KontrollwechselrotRF-07Hausbank-Darlehen: Sonderkündigung bei GesellschafterwechselgelbRF-11Förderbescheid: Standortbindung bis 2028gelbRF-142 von 5 GF-Verträgen nur geschwärztoffenWas Sie am Ende
in der Hand haben.
Executive Summary, Red Flags nach Bereich, offene Punkte, Dokumentenanhang – jede Aussage mit Index-Nummer, Seite und Zitat.
Befunde vorbewertet nach Ihren Wesentlichkeitsschwellen, als Vorschlag markiert, filterbar nach Workstream.
Nummerierte Fragen mit Index-Bezug, Abgleich gegen Ihre Request List, Status jedes Dokuments (gelesen, geschwärzt, unvollständig).
So läuft es ab.
Der digitale Kollege arbeitet mit Ihren Vorlagen, Ihrer Methodik und den Rechten der Person, die ihn beauftragt. Wo eine Entscheidung ansteht, fragt er nach.
Sie nennen Deal-Typ, Workstreams und Schwellen. Der Analyst holt Ihre DD-Methodik und frühere Reports aus dem Company Brain und fragt nach, was fehlt.
Scope und WesentlichkeitsschwellenDokumente werden dort gelesen, wo sie liegen, mit den Rechten der beauftragenden Person. Scans laufen durch die Texterkennung.
Abgleich mit Ihrer Information Request List, Q&A-Entwürfe mit laufender Nummer und Adressat.
welche Fragen in welcher Runde rausgehenChange-of-Control, Kündigungsrechte, Kundenkonzentration, Sicherheiten, Förderauflagen – je Befund Index, Seite, wörtliches Zitat.
Report nach Ihrer Vorlage; neue Dateien im Datenraum werden als Routine nachgezogen und offene Q&A-Punkte markiert.
Report, Bewertung und VersandSo sieht das Ergebnis aus
Beispiel mit erfundenen Daten. Red-Flag-Report Legal/Commercial, Kauf eines Zulieferers im Share Deal, Schwelle 250.000 € Ergebniseffekt oder 15 % Umsatzanteil je Kunde. Auszug, wie ihn der Analyst zur Freigabe vorlegt:
| Nr. | Befund | Fundstelle | Einordnung (Vorschlag) | Q&A |
|---|---|---|---|---|
| RF-03 | Rahmenvertrag mit größtem Kunden (rd. 31 % Umsatz): Kündigungsrecht bei Kontrollwechsel, Frist 3 Monate | 4.2.7, § 14.2, S. 9 | rot – Zustimmung als Vollzugsbedingung prüfen | Q-041 |
| RF-07 | Darlehen Hausbank: Sonderkündigungsrecht bei Gesellschafterwechsel | 6.1.2, Ziff. 18 (c) | gelb – Net-Debt-Definition prüfen | Q-052 |
| RF-11 | Förderbescheid: Zweckbindung des Standorts bis 2028 | 8.3.1, NB 5 | gelb – mit Integrationsteam abstimmen | – |
| RF-14 | Zwei von fünf Geschäftsführerverträgen nur geschwärzt | 5.1.1, 5.1.4 | offen – ungeschwärzt anfordern | Q-058 |
Ampel und Umgang sind Vorschläge – die Bewertung setzt Ihr Team.
Was der Kollege nicht tut.
Und wo Ihre Daten bleiben.
Grenzen
- Die Gesamtwürdigung des Targets bleibt beim Deal-Team. In der BCG-Studie lagen KI-Nutzer bei Urteilsaufgaben außerhalb der KI-Grenze im Mittel 19 Prozentpunkte seltener richtig.[1]
- Keine Bestätigungsvermerke, keine Rechts- oder Steuerberatung – wo Berufsträger unterschreiben, prüfen sie selbst.
- Was nicht im Datenraum oder in Ihren Protokollen steht (Site Visit, Management-Gespräch), kennt der Analyst nicht.
- Unleserliche Scans und Handschrift werden als „nicht lesbar“ markiert.
Datenschutz
- Speicherung auf Servern in Deutschland, Sprachmodelle über Rechenzentren in der EU, kein Training mit Ihren Daten.
- Inhalte aus Konnektoren landen im persönlichen Brain der beauftragenden Person – nicht automatisch im Org Brain. Mandatswissen bleibt getrennt.
- Jeder Lesezugriff und jede Freigabe stehen im Audit-Log.
- Prüfen Sie vorab Ihr NDA mit dem Verkäufer: Ob die Verarbeitung über eine Plattform mit Auftragsverarbeitern gedeckt ist, entscheidet Ihre Rechtsberatung.
Details: AVV · Leistungsbeschreibung · Datenschutz
Häufige Fragen.
Ihre Frage ist nicht dabei? Wir beantworten sie gern persönlich.
Gespräch vereinbarenJa. Der Analyst liest direkt aus Ihrem virtuellen Datenraum oder aus SharePoint, OneDrive und Google Drive.
Ja, als Entwurf aus Ihren bisherigen Request Lists und Ihrer Methodik, zugeschnitten auf Deal-Typ und Branche. Eine allgemeingültige Liste gibt es nicht.
Ja. Auf Verkäuferseite prüft der Analyst zusätzlich vor Prozessstart, ob der Datenraum vollständig und richtig geschwärzt ist.
Das hängt von Datenraumgröße, Scanqualität und Scope ab. Belastbare Zahlen nennen wir erst, wenn wir sie aus echten Mandaten gemessen haben – im Gespräch spielen wir einen Datenraum mit Ihren Vorlagen durch.
Vertiefen und vergleichen.
- Dell'Acqua, F. et al. (2026): Navigating the Jagged Technological Frontier. Organization Science 37(2), 403–423 – https://doi.org/10.1287/orsc.2025.21838